2024年7月10日，在“数字金融与金融安全大会”上，中国政法大学区块链金融法治研究中心主任、金融系教授、博导胡继晔出席“2024 中关村‘番钛客’金融科技国际创新大赛人工智能专场”并发表了主题《数字金融与数字货币》的演讲。
胡教授结合自己主持的国家网信办“数字经济相关立法与监管研究”课题、财政部“加强数据资产监管 更好发挥数据要素作用研究”课题，分享自身在数字金融监管和规范化发展上的研究和倡导。胡教授回顾了区块链的发展历史与实际应用，提出我国金融监管体系面对比特币等数字货币时，会受到挑战，而分布式记账技术是现代数字金融未来发展的基本技术之一。数字欧元预计2025年11月落地，需要银行间、银行与央行间、以及银行与反洗钱局间，均使用区块链网络，当交易需要确保隐私保护时，引入匿名券机制，此举也可以防止洗钱和恐怖主义融资。此外，胡教授介绍了中国数字人民币的运营模式以及数字钱包等应用。
中国政法大学区块链金融法治研究中心主任、金融系教授、博导胡继晔
以下内容根据现场速记整理：
胡继晔教授2019年做了关于数字经济监管的课题，2023年财政部的数字资产入表的课题，2023年出版了关于数字金融监管的书，并从2019年开始在政法大学开授数字金融监管的相关内容的课程。
首先区块链是非常重要的分布式记账技术。今天的金融科技或者是数字金融，从某种意义上来讲，追溯到2008年中本聪的白皮书，区块链的比特币的白皮书，2013年胡教授曾认为当中国的金融监管体系面对着比特币或者数字货币的时候，可能会相当于牛栏关猫，关不住。
数字货币或者区块链技术，与传统技术的区别是区块链技术它是个分布式记账技术，传统技术为单一记账，最大的问题就是坐收坐支，所以要进行盘点。
上个世纪80年代以后，我国所有的财务记账都从单一记账转向了复式记账，如今的复式记账就是所谓的double entry，即同样的一笔账要记最少两笔账，是复式记账。但是复式记账最大的问题就是做假账，这就是朱镕基总理为国家会计学院题写的4个字：不做假账。事实上分布式记账就很难做假账，比如在群里面发红包，红包的账做不了假，因为红包的分布式终端机制使得每一个人都记下来了这笔账，想作假几乎不可能。如果非要花很大的力气来把给做一个假账，微信体系里面不会让做假账的。
区块链的定义可以参见ISO22739：区块链是利用密码技术将共识确认的区块按顺序追加形成的分布式账本。所以分布式记账技术是现代数字金融发展基础技术。
未来的数字欧元体系里分为两类网络，一类网络是传统的互联网，主要应用于客户与银行之间。中间的Intermediaries，也就是Financial intermediaries，是金融中介，即银行。客户和银行之间使用传统互联网，但是银行和银行之间，银行和中央银行之间，使用区块链的“链路”。这个与我国中国人民银行的数字人民币的模式有非常大的区别，我国的数字人民币到今天为止还是使用传统的互联网，当然在技术上保留了区块链接口。
在互联网上只能传递信息，这些信息有可能是造假的信息。区块链上是可以传递价值的，比如转移比特币直接在链上转移价值。所以在欧洲央行的双支柱框架里面最上面的支柱是到中央银行。第二个支柱是商业银行，非常重要的是在它的左边有一个AML Authority，反洗钱局。数字欧元的核心就在中间这一部分，欧洲央行发行数字欧元时，各个商业银行之间、商业银行和反洗钱局之间，都是使用区块链技术，确保了数字欧元和比特币一样的传递链路，跟我国的数字人民币所使用的互联网是不同的。
在金融机构中央银行和商业银行之间以及商业银行反洗钱局之间，他们的链路不是普通的互联网，而是区块链的链。在这个过程中，非常重要的是它是如何来实现这个数字欧元的这么一个交易的。在交易中可以看到，正式的交易基本上都不需要央行参与。
数字欧元未来交易的一个核心是反洗钱局的作用。将来如果用户转一笔数字欧元，但又希望能够保持个人的隐私，用户就可以通过自己的开户银行向反洗钱局申请匿名券，这个匿名券是免费申请的。当然并不是可以无限制的申请，一天只能申请几个。匿名券申请以后，匿名券加上要转出去的数字欧元共同在链路上运行，传递到接收方的银行。在这个过程中，与我国数字人民币最大的区别是多了一个匿名券。
这个匿名券主要是根据2018年欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR，以下），该条例对个人隐私的保护在全球应该是最严的，没有之一。其他的包括美国、中国，在个人隐私保护方面都没有GDPR严格。欧盟根据GDPR，已经对几个大厂进行罚款。所以未来的数字欧元要严格执行GDPR，确保客户的隐私得到保护。在隐私保护中只要希望这笔钱是一定要确保隐私的，就可以通过申请匿名券的方式，使得交易是确保隐私和信息安全。
除了隐私保护，还有反洗钱、反恐怖主义融资的问题。如果恐怖主义融资和洗钱，反洗钱局最了解。正常的商业交易、正常的个人隐私可以受到保护，但如果存在洗钱和恐怖主义融资的问题，反洗钱局在匿名券申请阶段就自然记录在案了。所以未来的数字欧元它会形成一个非常独特的一个单向阀门的机制，要想对其他的第三方来保密的话，只要拿着这个匿名券加上笔钱就可以保密。但是对反洗钱局，就是欧洲央行的一个最重要的反洗钱机构，是无密可保的。
这种机制一方面确保了个人隐私。另一方面，确保了反洗钱、反恐怖主义融资。在这个模式与我国的数字人民币有最大的一个区别是我国数字人民币是1000块钱以下，小额是可以匿名的，超过1000就不能匿名。很多人谈论我国数字人民币，因为当今很多人不爱使用数字人民币，我国的移动支付，微信、支付宝在全世界最发达。
欧盟的机制，也就是欧洲数字欧元它会怎么样？它会在未来会怎么样呢？在个人隐私保护以及反洗钱、反恐怖主义融资方面实现了一个平衡，这个平衡主要就通过一种匿名券机制。欧盟数字欧元的发展没有中国的数字人民币发展这么迅速，但是从安全角度来讲，在个人隐私保护方面有非常独到的地方。
欧洲央行从2021年就提出要24个月开始实验，到去年应该完成的实验到现在还没完成，因为他们发现其中还有很多细节的问题。最近提出来是到2025年的11月份正式使用数字欧元。借助去年去荷兰伊拉斯谟大学访学，、去欧洲央行调研，了解了欧洲央行的数字货币的理念，在金融科技、在监管方面，有值得学习的新东西。
美国到今天为止还没有数字货币。但是美联储在2022年就开始发布货币与支付数字化时代的变革报告，提出了CBDC，即中央银行数字货币，但到目前为止还没有行动。如果美国要发行数字美元的话，将是美联储的数字负债，不需要存款保险。但是美国只是提出了该文件，到目前为止，还没有进入实质的运行。同时在胡佛研究所，他们也提出了数字美元，强调美国当局大力开发数字货币的技术和标准，以对抗中国日益增长的影响力。美国有观点认为，中国推广数字人民币的目标之一，通过潜在伙伴在全球范围内推广数字货币，并以自身理念塑造全球数字金融规则和标准。
我国于2013年底由中国人民银行发布关于防范比特币风险的规范性文件，确定比特币是特定的虚拟商品，特定意味着它不是一般等价物，虚拟意味着它是没有实体，商品意味着它有价值。近年关于比特币有许多地方的法院判例，将比特币视为商品。既然是商品，是有价值的。所以我国2013年提出文件，2014年就成立了小组，说明当时周小川行长非常有前瞻性，2017年数字人民币就开始了试点。
我国数字人民币的运营模式，与欧洲数字相似，上边是央行。我国的分发机构包括了商业银行和第三方支付，下边的兑换，数字欧元和数字人民币从结构上没有太大的差别。最大的差别就在于欧洲数字欧元，特别是在商业银行和央行之前，商业银行和商业银行之间，采用了一个区块链技术。
数字人民币从2022年冬奥会开始就有徽章支付，这是一个数字钱包。现在银行APP可以开通自己的数字钱包。同时央行数字货币的国际组织，其前身是联合国的国际电信联盟ITO下属的法定数字货币的一个焦点组，希望对全球的央行数字货币组办一个组织，但由于中国、欧盟和美国在数字货币方面的思路都不相同，所以将来能否形成一个怎样的合力，对此并不乐观。
*本文系作者在中关村金融科技产业发展联盟、中关村互联网金融研究院于2024年7月10日举行的”数字金融与金融安全大会“上，在 2024 中关村“番钛客”金融科技国际创新大赛人工智能专场”平行论坛上的主题演讲。
